Как сэкономить на налогах, если вкладываешь в ценные бумаги

Льготы на бирже для частных инвесторов

Люди идут на биржу, чтобы заработать. Но есть проблема: государство тоже хочет денег. Если инвестору повезёт получить прибыль, ему придётся отдать государству 13%, а иногда и 15% налогами. Это сильно бьёт по доходности, а иногда снижает её до уровня инфляции. Но есть способы снизить налоговые расходы. Рассказываем, как инвестору сэкономить на уплате налогов, если он хочет вложиться в ценные бумаги.

Выбирать инструменты с нулевой ставкой НДФЛ

Есть инструменты, доход от операций по которым облагается льготной ставкой НДФЛ в 0%. В 2021 году осталось два вида: любые акции при пятилетнем сроке владения и ценные бумаги эмитентов из инновационного сектора.

Акции с пятилетним сроком владения

Иногда инвестор вообще не платит никаких налогов от биржевых сделок. Есть льгота, которая освобождает от НДФЛ, если продаёшь или погашаешь акции российских или иностранных компаний. Для этого должны быть выполнены 3 условия:

Статья 284.2 «Особенности применения налоговой ставки 0 процентов к налоговой базе, определяемой по операциям с акциями», НК РФ

1. Нужно купить акции и владеть ими минимум 5 лет.
2. Активы компании-эмитента на момент продажи акций должны прямо или косвенно состоять из недвижимого имущества на территории РФ не более чем на 50%.
3. Страна прописки компании-эмитента не должна входить в «список офшоров» Минфина.

Список офшоров Минфина

Сложности

По закону активы компании-эмитента должны состоять из недвижимости в России не более чем на 50%. Это условие должно быть выполнено по данным финансовой отчётности на последний день месяца, предшествующего продаже или погашению акций. Такая формулировка вызывает больше вопросов, чем даёт ответов:

1) Какую именно отчётность законодатель имеет в виду — бухгалтерскую или налоговую? МСФО или РСБУ? Консолидированную или нет?

2) Где взять ежемесячную финансовую отчётность, чтобы посмотреть структуру активов на последний день месяца? Любая отчётность предприятий кратна кварталам, а расшифровка по основным средствам есть только в годовой.

3) Что является активами в финансовой отчётности? Сумма основных средств или баланс?

4) Что считается недвижимостью? Нужно ли считать «незавершённое строительство основных средств» недвижимостью?

Ответить на эти вопросы должны разъяснения Минфина или ФНС. Пока их нет, инспекции на местах будут трактовать пограничные ситуации на своё усмотрение.

Плюсы	Минусы
Льгота действует на акции российских и иностранных компаний, включая те, что куплены задолго до её введения	Длительный срок владения. Если купим акции сейчас, налоговую льготу получим только через 5 лет
Максимальная необлагаемая сумма не предусмотрена	Инструмент подходит только для долгосрочных стратегических инвестиций и налогового планирования
Гибкие условия — под льготу попадает много акций	Отсутствие разъяснений Минфина, сложности с определением структуры активов компании-эмитента

Ценные бумаги высокотехнологичного сектора

Есть компании, ценные бумаги которых правительство относит к высокотехнологичному сектору экономики. Его ещё называют рынком инноваций и инвестиций (РИИ). Компаний на этом рынке немного, но доход от продажи или погашения ценных бумаг РИИ облагается льготной ставкой в 0% НДФЛ. Вот на каких условиях:

Правила отнесения акций и облигаций к ценным бумагам высокотехнологичного сектора экономики

Статья 284.2.1 «Особенности применения налоговой ставки 0 процентов к налоговой базе, определяемой по операциям с акциями, облигациями российских организаций, инвестиционными паями», НК РФ

1. Льгота действует на акции, облигации и инвестиционные паи.
2. Нулевую ставку получают все, кто купил ценные бумаги РИИ после 1 января 2015 года и владеет ими больше года подряд.
3. В день покупки ценные бумаги уже относились к инновационному сектору или ещё не были биржевыми.
4. В день продажи ценные бумаги относятся к РИИ. Даты их включения и исключения из реестра РИИ можно посмотреть на сайте Мосбиржи.

Перечень ценных бумаг высокотехнологичного сектора экономики на Московской бирже

Например, акции ПАО «Фармсинтез». В марте 2021 года эти ценные бумаги входят в перечень ценных бумаг инновационного сектора. Можно купить их сейчас и подождать год. Если через год акции не исключат из перечня, можно продать их и не платить налог с дохода.

Плюсы	Минусы
Льгота действует на акции, облигации и паи ПИФов	Льгота охватывает только небольшой кластер компаний
Льготную ставку не нужно оформлять — брокер применяет её автоматически	Нулевая ставка применяется только к доходу от сделок и не распространяется на купонные выплаты
Максимальная необлагаемая сумма не предусмотрена	Льгота ограничена в сроках — сделки не облагаются налогом до 31 декабря 2022 года

Торговать еврооблигациями Минфина

Еврооблигации — долговые ценные бумаги с фиксированной доходностью, которые торгуются на международном фондовом рынке. Их ещё называют евробондами. Минфин выпускает еврооблигации в иностранной валюте. Например, в долларах США или евро. Купонный доход по ним облагается НДФЛ. Но заработать можно не только на купонах, но и на курсовой разнице.

Еврооблигации Минфина на Московской бирже

Допустим, инвестор купил еврооблигацию за $ 1011 при курсе 70 рублей за доллар. А через время, не дожидаясь выплаты купонов, продал эту же облигацию за $ 1009, но уже при курсе 74 рубля за доллар. Формально инвестор получил убыток в $ 2, так как продал ценную бумагу дешевле. Но за счёт роста курса инвестор заработал 3896 рублей.

Перерасчёт инвестиционного результата в рублёвый эквивалент называется валютной переоценкой. С 2019 года валютную переоценку по еврооблигациям Минфина отменили. Если инвестор заработал на разнице курсов, налог не начисляют при условии, что:

1. Инвестор покупает и продаёт евробонды в иностранной валюте.
2. Инвестор покупает евробонды в рублях, а продаёт в иностранной валюте.

Статья 214.1 «Особенности определения налоговой базы, исчисления и уплаты налога на доходы по операциям с ценными бумагами и по операциям с производными финансовыми инструментами», п. 13, НК РФ

Если человек купил евробонды дешевле, а продал дороже — это уже положительный финансовый результат. Он мог потерять деньги на разнице курсов, но заработать в валютном эквиваленте. Тогда инвестору придётся платить налог, даже если фактически он ушёл в минус.

Допустим, инвестор купил еврооблигацию за $ 1011 при курсе 70 рублей/доллар, а продал за $ 1013 при курсе 67 рублей/доллар. Из-за разницы курсов инвестор получил убыток. Но в номинальном выражении он заработал, ему придётся заплатить налог.

Плюсы	Минусы
Можно зарабатывать на курсовых скачках и экономить 13% на налогах с дохода без ограничений по сумме	Льгота не распространяется на случаи, когда евробонды куплены и проданы за рубли
Нет необходимости подавать заявления и готовить документы — валютную переоценку не проводят автоматически	У большинства еврооблигаций высокая номинальная стоимость. 12 из 14 евробондов Минфина на Московской бирже оцениваются в 100–200 тысяч долларов или евро

Купить и владеть акциями 3 года — вычет ЛДВ

Этот инструмент ещё называют льготой на долгосрочное владение (ЛДВ) или трёхлетней льготой. Потому что она действует для инвесторов, которые владеют ценными бумагами 3 года и больше. Но на самом деле это инвестиционный налоговый вычет — сумма, которая уменьшает облагаемую НДФЛ налоговую базу.

Эта льгота отличается от инструментов с нулевой ставкой НДФЛ.

ЛДВ	0% НДФЛ
Это налоговый вычет. Чтобы его получить, нужно сначала продать ценные бумаги, а потом подать заявление или декларацию	Это льготная ставка налога. Чтобы её получить, нужно просто продать ценные бумаги — брокер сам применяет льготу
ЛДВ ограничена по сумме	Льготная ставка НДФЛ применяется без ограничений по сумме
ЛДВ действует на любые ценные бумаги, обращаемые на организованных торгах, плюс паи ОПИФ	Нулевая ставка действует только на ценные бумаги, которые отвечают определённым условиям

Чтобы использовать вычет, нужно:

1. Купить акции, облигации или другие бумаги на Московской или Санкт-Петербургской бирже. Ещё можно купить паи ОПИФ.
2. Не продавать ценные бумаги 3 года.
3. Продать или погасить бумаги с обычного брокерского счёта, то есть не использовать для этого ИИС.

Статья 219.1 «Инвестиционные налоговые вычеты», п.1, НК РФ

Вычет дают только на доход от продажи или погашения активов и только в размере положительного финансового результата в текущем году. Если инвестор купил акции, а потом продал их через 3 года и заработал 500 тысяч, он сможет оформить вычет по ЛДВ на заработанные 500 тысяч — с них не нужно будет платить налог.

Для ЛДВ в законе есть предельная сумма — 3 млн рублей в год. Чем больше срок владения, тем больше будет максимальный вычет. Например, максимум за 3 года — 9 млн рублей, за 4 года — 12 млн рублей и т. д. Если инвестор купил акции, а через 3 года продал и заработал 10 млн, он сможет оформить вычет только на 9 млн рублей.

У ЛДВ есть одна особенность — коэффициент К_цб. Его используют, чтобы посчитать максимальный размер вычета, если инвестор в один год продаёт ценные бумаги с разным сроком владения. Что-то вроде среднего арифметического. Чтобы посчитать К_цб, в кодексе есть специальная сложная формула:

Но расчёты можно упростить. Покажем на примере.

Допустим, инвестор продал за год акции трёх компаний:
1. Акции «Русал»: срок владения — 3 года, доход от продажи — 5 млн рублей.
2. Акции «Газпром»: срок владения — 4 года, доход от продажи — 3 млн рублей.
3. Акции «Норникель»: срок владения — 5 лет, доход от продажи — 4 млн рублей.

Считать Кцб будем так:

Предельный размер вычета:

Важный момент: при расчёте вычета используется не сумма сделки, а «положительный финансовый результат» — разница между расходами на покупку и продажу. Если человек купил акции за 2 млн, а через 3 года продал их за 3 млн, положительный результат — 1 млн рублей. Полная сумма продажи учитывается, только когда инвестор получил акции по наследству, в подарок или по опционной программе, когда расходов на продажу не было.

Получить вычет можно двумя способами:

1. Пойти к брокеру и написать заявление сразу после продажи акций. Так проще — при выводе денег брокер просто не будет удерживать НДФЛ.
2. Заполнить и подать налоговую декларацию. Это можно сделать в течение 3 лет после продажи акций. Так делать удобно, если налог уже удержан, — на основании декларации ФНС вернёт налог из бюджета.

Порядок получения ЛДВ на сайте ФНС

Плюсы	Минусы
Вычет ЛДВ предоставляется многократно	Чтобы получить льготу, нужно хранить ценные бумаги минимум 3 года
Вычет охватывает любые ценные бумаги на биржах и паи ОПИФ	Вычет не действует на купонный доход
Вычет можно получить у брокера	ЛДВ не смогут оформить нерезиденты РФ
Большая максимальная сумма дохода — до 9 млн рублей за 3 года

Торговать на ИИС

Индивидуальный инвестиционный счёт — это такой брокерский счёт со льготами от государства. Те, кто открыл ИИС и торгует на нём ценными бумагами, могут экономить на налогах за счёт одного из двух видов вычетов.

Статья «Что такое ИИС и как на нем зарабатывать»

Вычет 1

С помощью первой льготы можно возвращать до 52 тысяч уплаченного за год подоходного налога. Суть такая: государство вернёт 13% от любой суммы, которую человек положит на ИИС, в пределах 52 тысяч рублей. Для этого даже не нужно торговать ценными бумагами — просто открываешь ИИС и ежегодно пополняешь его.

Статья 219.1 «Инвестиционные налоговые вычеты», п. 1, НК РФ

Чтобы вычет сработал, нужно выполнить несколько условий:

1. Уплатить НДФЛ. Вычет — это возврат налога. Государство не вернёт инвестору больше, чем он заплатил НДФЛ. Учитывается любой налог, например с зарплаты или продажи квартиры. Если подоходный налог за год составил 30 тысяч, то и вычет будет 30 тысяч. Чтобы получить максимум, нужно уплатить НДФЛ не менее 52 тысяч за год.

2. Ежегодно класть на счёт до 400 тысяч рублей. Можно и больше, но при расчёте вычета государство будет учитывать только 400 тысяч.

3. Не закрывать ИИС 3 года. Если закрыть счёт раньше, право на льготу сгорает. Если инвестор уже воспользовался льготой и получил вычет, налоговая заставит вернуть деньги и насчитает пеню.

Чтобы оформить вычет 1, не нужно ждать 3 года. Открываешь ИИС, кладёшь деньги в декабре, и уже в январе можно оформлять льготу. Для этого инвестор заполняет и подаёт в ИФНС по месту жительства налоговую декларацию. Через 4 месяца государство делает возврат налога на счёт, указанный в заявлении. Если повезёт, деньги могут перечислить и через пару недель.

Порядок оформления вычета 1 на сайте ФНС

Вычет 2

Эта льгота подходит инвесторам, которые готовы торговать на ИИС ценными бумагами. Тогда полученный с биржевых сделок доход не будет облагаться НДФЛ. Без каких-либо ограничений по сумме прибыли и операциям. Даже если заработать 3 млн, налог платить не нужно. Но для этого инвестор выполняет 2 условия:

Статья 219.1 «Инвестиционные налоговые вычеты», п.1, НК РФ

1. Пользуется ИИС 3 года. Когда инвестор торгует на ИИС менее 3 лет, вычет ему не положен. Если владелец продаст все ценные бумаги и закроет ИИС раньше, брокер вычтет налог — владелец не получит вычет. Чтобы оформить льготу и сэкономить на налогах, придётся торговать на ИИС все 3 года.

2. Не использует вычет 1. Если инвестор хоть раз подаст декларацию и вернёт из бюджета 52 тысячи рублей, он не сможет использовать вычет 2.

Чтобы оформить вычет 2, инвестор идёт в налоговую или к брокеру. В ИФНС нужно подать декларацию 3-НДФЛ. Обычно это делают, если уже вывели деньги с ИИС и брокер удержал налог, тогда декларация поможет вернуть его из бюджета.

Порядок оформления вычета 2 на сайте ФНС

Если НДФЛ с биржевого дохода ещё не удержали, лучше пойти к брокеру. Он попросит справку из ИФНС о том, что инвестор не использовал вычет 1. Когда инвестор её предоставит, брокер сможет перевести деньги и не удерживать налог.

Вычет 1 и ЛДВ

Есть одна тонкость. Когда инвесторы закрывают ИИС, обычно они распродают все ценные бумаги. Но некоторые брокеры разрешают не продавать акции, а переводить их на обычный брокерский счёт — это законно. Если брокер разрешает так делать, владелец счёта может соединить 2 льготы: вычет 1 по ИИС и вычет по ЛДВ. То есть можно дважды экономить на налогах с одной инвестиции.

В кодексе прямо написано: вычет по ЛДВ не работает в отношении ценных бумаг, которые продали на ИИС. Но нигде не написано, что их нельзя покупать на ИИС, а потом переводить на обычный счёт и продавать уже с него. С этим согласились даже в Министерстве финансов.

Статья 219.1 «Инвестиционные налоговые вычеты», п. 2, НК РФ

Письмо Минфина «О предоставлении инвестиционного налогового вычета по НДФЛ» № 03−04−07/62 308 от 26 октября 2016 г

Чтобы использовать лазейку, инвесторы сначала открывают ИИС, вносят на него деньги и покупают ценные бумаги. На сумму внесённых денег оформляют вычет 1. Если вносить деньги ежегодно, можно ежегодно возвращать по 52 тысячи рублей налога. Когда проходит 3 года, ИИС закрывают, а акции переводят на другой счёт. С него ценные бумаги продают, а к сумме дохода применяют вычет по ЛДВ.

Статья 35 «Инвестиционная декларация», п. 1, № 156-ФЗ

Использовать убытки

Обычно налоги с биржевых доходов за инвестора выплачивает брокер — он выступает как налоговый агент. Брокер рассчитывает налоговую базу не по каждой сделке, а раз в год.

Налоговая база — это не просто сумма выручки инвестора по сделкам, а его итоговый финансовый результат: выручка от продажи минус расходы на покупку. Этот финансовый результат можно корректировать с помощью убытков.

Продать убыточные акции. Допустим, инвестор купил за год ценные бумаги двух компаний. Котировки первой выросли — инвестор продал их и заработал 50 тысяч. С них он должен отдать государству 13% — 6500 рублей НДФЛ. Но этого можно не делать, если акции второй компании упали в цене.

Есть один приём. Инвестор может продать убыточные акции и тут же купить их обратно. Такой ход называется «переоткрыть позицию». Инвестор немного потеряет на комиссии и разнице курсов, но есть один плюс.

Брокер увидит, что акции второй компании были проданы дешевле, чем куплены, значит, по этой сделке инвестор получил убыток. На сумму убытка брокер уменьшит прибыль от продажи акций первой компании. Он сделает так, потому что база для налогообложения считается не по каждой сделке, а раз в год — по всем сделкам сразу. В результате налогооблагаемая база уменьшится, инвестор сэкономит на НДФЛ.

Допустим, ценные бумаги второй компании упали в цене на 100 тысяч. Инвестор продаст их и тут же купит половину обратно. Так он зафиксирует убыток в 50 тысяч, который перекроет доход от продажи акций первой компании. Формальный результат его торговли за год будет близок к нулю, в текущем году брокер не насчитает налог.

Учитывать убытки прошлых лет. Если в прошлые годы инвестор торговал на бирже неудачно, он может переносить убытки прошлых лет на текущие годы. Это тоже налоговый вычет — инвестор уменьшает налогооблагаемый доход на сумму понесённых ранее биржевых убытков.

Статья 220.1 «Налоговые вычеты при переносе на будущие периоды убытков от операций с ценными бумагами и операций с производными финансовыми инструментами», п. 2, НК РФ

Допустим, по итогам 2020 года был убыток 50 тысяч, а в 2021 году — доход 100 тысяч. Положительные результаты 2021 года можно уменьшить на сумму убытка 2020 года и так сэкономить на налогах. Для этого инвестор сначала платит налог с полученной прибыли. Затем в 2022 году подаёт в ИФНС декларацию за 2021 год. А вместе с ней — справку от брокера, которая доказывает, что в 2020 году был убыток. ИФНС проверит сведения и вернёт инвестору часть уплаченного в 2021 году налога в виде вычета.

Ограничения, с которыми работает перенос убытков:

1. Вычет не распространяется на убытки по ИИС.
2. Уменьшить налоговую базу можно только на соответствующие виды операций. Например, убыток по ценным бумагам может уменьшить прибыль только от продажи ценных бумаг.
3. Перенос работает только «вперёд». Нельзя уменьшить доход 2020 года на убытки, полученные в 2021 году. А вот на убытки, полученные в 2019 году, — можно.
4. Можно использовать только убытки, понесённые в прежние 10 лет. Например, в 2021 году можно подать заявление на вычет и учесть убытки, понесённые в 2011 году или позже.
5. Вычет работает только для операций с биржевыми ценными бумагами и производными инструментами. Если актив не обращается на бирже, перенести убыток по нему нельзя.

Кратко: как инвестору сэкономить на налогах

1. Вкладывать в ценные бумаги с нулевой ставкой НДФЛ — акции инновационных эмитентов или любые другие акции при условии пятилетнего владения ими.
2. Покупать еврооблигации Министерства финансов и зарабатывать на росте курса.
3. Владеть акциями не менее 3 лет, а потом продавать и оформлять налоговый вычет.
4. Торговать ценными бумагами на ИИС. А потом ежегодно возвращать до 52 тысяч налога или освобождать от НДФЛ биржевые доходы.
5. Использовать убытки — продавать убыточные акции или оформлять вычет в сумме убытков прошлых лет.