Инвестиции в золото: особенности и формы вложения денег

Рассказываем про разные варианты вложения денег в золото: покупка фонда, вложения в физическое золото, покупка акций золотодобывающих компаний и оформление фьючерсов.

Особенности вложения в золото

Инвесторы чаще всего используют золото как защитный актив — именно так инвестиционный инструмент зарекомендовал себя. Он больше всего подходит для долгосрочных вложений: чем дольше инвестор держит у себя актив, тем больше сможет заработать. В краткосрочной перспективе тоже возможно заработать, но только если человек хорошо знает рынок и обладает интуицией.

Порог входа: зависит от учётной цены, которую устанавливает Центробанк.

Доходность: зависит от срока инвестирования, способа вложения в драгметалл и учётной цены, которую устанавливает Центробанк.

В ноябре 2017 года золото стоило 2425 рублей за 1 грамм, в ноябре 2022 — 3413 рублей. За 5 лет его стоимость стала выше на 40%. При этом за 2022 год его стоимость снизилась на 20% (в ноябре 2021 года цена 1 грамма золота составляла 4294 рублей).

Формы размещения денег в золото и их сравнение со  «Сбережениями»

1️⃣ Покупка фонда на золото. По сути это вложение накоплений в ПИФы, которые размещают деньги в золото. Обычно клиенты выбирают такой способ инвестирования как альтернативу акциям. 

Динамика фондов прямо пропорциональна акциям. Когда рынок акций растет, металлы стабильны. Когда же рынок акций падает, у инвесторов появляется интерес к металлам и за счёт этого динамика цен стремится вверх. В глобальные кризисы такое правило может быть нарушено, так как в целом рынок ведет себя хаотично, поэтому фонды приобретают в долгосрочной перспективе.

Что важно учесть:

1. Есть комиссии за управление ПИФом: как правило от 0,25 % до 3%.
2. Актив фонда чаще состоит из ETF, что привело к блокировке вложений из-за санкций.
3. Доходность не фиксирована и не гарантирована. Определяется как разница между ценой покупки и продажи. Облагается налогом на сроке до 3 лет.

2️⃣ Вложения в физическое золото. Это идеальный защитный актив, спасающий деньги инвесторов от девальвации, инфляции и обвала рынков. 

При этом обладатели золота в слитках довольно ограничены в способах их реализации: в такой форме драгоценный металл принимают только банки. Стоимость будет выше, если слиток имеет идеальную сохранность и удостоверен сертификатом.

Если на слитке есть царапины, жировые следы или он вообще разрезан, то банки такие образцы обычно не приобретают. Дефектные слитки можно попробовать продать с дисконтом, предложив его в качестве лома драгоценного металла в ломбард. Также инвестор может попробовать продать их частным лицам, но вряд ли кто-то захочет купить такой невыгодный с точки зрения инвестирования объект.

Что важно учесть:

1. Консервативный резерв требует места хранения, к примеру, может подойти ячейка в банке. В одном из банков такая услуга обойдётся в 50 руб./сутки, или 1500 руб./месяц (в каждом банке свои тарифы на хранение золота).
2. Доходность не определена, зависит от рыночной цены.
3. Не облагается налогом.

3️⃣ Покупка акций золотодобывающих компаний. Акции золотодобывающих компаний растут и падают вместе со спросом на сам металл, но купить и продать их гораздо проще. Для этого необходимо открыть брокерский счет и выбрать подходящий для инвестора тариф.

Инвестиции в золотодобывающие компании помогают диверсифицировать портфель на случай замедления экономики. Повторюсь, золото считается традиционным защитным активом: когда на рынках неспокойно, стоимость драгметалла обычно растет. Но так происходит не всегда: геополитические события, санкции и события внутри компании влияют на движение цены акции. Поэтому акции — инструмент рискованный и выбирать акции лучше опираясь на фундаментальный или технический анализ компании.

Что важно учесть:

1. Повышен риск временной просадки цены акции.
2. Есть риск дефолта компании, выпускающей акции.
3. Доходность определяется как разница между ценой покупки и продажи. Облагается налогом на сроке до 3 лет. Так же некоторые компании выплачивают дивиденды.

4️⃣ Оформление фьючерсов на золото. Фьючерс — это контракт, который имеет определенный срок, условия и возможность получить повышенную доходность. Смысл фьючерсного контракта — зафиксировать цену на товар и защититься от её возможного колебания в будущем, зафиксировав цену сделки и внеся предоплату.

Это сложный инструмент, который в основном предназначен для профессиональных игроков и опытных трейдеров. Торговать фьючерсами без подготовки крайне опасно из-за риска потерять все вложенные деньги. 

У этого инструмента есть много нюансов, которые важно учитывать: гарантийное обеспечение, вариационную маржу, принудительное закрытие позиции, поставочный или расчетный контракт, а также комиссии и баланс счёта.

Что важно учесть:

1. Торговля фьючерсами приносит как большую доходность, так и огромные риски — можно потерять все вложения.
2. У контракта заранее определен «срок жизни», то есть результат контракта определяется конкретной датой.
3. Предусмотрено списания вариационной маржи: человеку придется либо пополнять счёт после оповещения брокера, либо позиция закрывается принудительно.

Короткий итог

Независимо от того, какая выбрана форма вложения денег в золото, приобретенный актив не является ликвидным и его можно считать скорее агрессивным инструментом в инвестиционном портфеле. Поэтому хорошо бы вкладывать только часть денег в этот актив для диверсификации.