Как инвестору оценить финансовые результаты КПК?

Решиться разместить деньги в КПК куда легче, если у инвестора есть понимание, что кооператив работает легально и при этом ведёт успешную деятельность. В одной из статей мы уже писали, как выбрать надёжный кооператив, а в этой поговорим про грамотную оценку его финансовых результатов.

Оценивать КПК как некоммерческую организацию

Кредитный потребительский кооператив или КПК в силу положений статьи 3 Федерального закона №190-ФЗ определяется как некоммерческая организация. Это значит, что у кооператива получение прибыли — не основная цель деятельности, поэтому в финансовых документах и сервисах для проверки компаний выручка и прибыль могут быть равны нулю. 

Примеры сервисов для проверки компаний: Руспрофайл, Audit-it

Учитывать, что отрицательная прибыль может быть связана с особенностями российского бухучёта

КПК с точки зрения правового статуса может получать не только доходы в виде процентов, но и целевое финансирование в виде членских взносов. При этом целевое финансирование безвозвратно и от доходов с точки зрения экономического смысла ничем не отличается. Но вот с точки зрения российского бухучёта оно сразу попадает в капитал, увеличивая его, и не проходит в отчёте о финансовых результатах. Поэтому в финансовой отчётности может возникать убыток даже при росте капитала. 

Например, в КПК «Фонд ипотечного кредитования» резервный капитал и размер целевого финансирования положительны, все номинально возникшие убытки закрываются целевым финансированием.

Проводить оценку КПК отдельно от связанных с кооперативом компаний

Если под руководством команды кооператива есть другие компании, оценка его финансовых результатов не показательна для принятия решения. Например, в КПК «Фонд ипотечного кредитования» даже если у одной из компаний возникнут трудности, «вытащить» деньги из КПК для покрытия убытков не получится, потому что по Уставу кооператив может выдавать займы только физическим лицам. При этом, если представители убыточных компаний решат оформить заём как физлицо, чтобы потом направить на покрытие убытков, им сначала нужно будет пройти стандартную для всех клиентов процедуру проверки заявки и предоставить квартиру для залога. Так что в случае наступления негативного сценария, КПК сможет обратиться в суд для возврата долга через реализацию залога.

Что важно учитывать при оценке финансовых результатов группы компаний Credit.Club

Помимо этого финансовые показатели КПК (с момента, когда активы КПК превышает 100 млн рублей) напрямую контролирует Центробанк РФ. Это значит, что  КПК каждый квартал направляет отчётности в Центробанк, регулятор досконально изучает эту отчётность и может задать вопросы по каждому показателю. Также, например, КПК «Фонд ипотечного кредитования» участвует в ежегодных рабочих встречах с представителями Банка России, где обсуждаются проблемы рынка и разбирается работа кооператива.

Обращать внимание на сумму выданных займов и привлечённых средств

Самый простой способ проанализировать деятельность КПК — оценить размер выданных займов, привлечённых сбережений, а также величину свободных денежных средств компании. Если размер сбережений ниже суммарной величины выданных займов и собственных средств компании, значит у кооператива хватает ресурсов для покрытия обязательств перед сберегателями.

КПК «Фонд ипотечного кредитование» отображает величины выданных займов, привлечённых сбережений и собственных средств в ежемесячных отчётах. Их может посмотреть любой человек в чате продукта.

Отслеживать изменение капитала компании

Ещё один способ оценить финансовое положение КПК — отслеживать изменение капитала компании и непокрытые убытки. Понять, что в компании нет убытка в виде снижения капитала помогают показатели целевого финансирования, нераспределённой прибыли и резервного капитала, которые отображают собственные средства компании. Если они растут, это положительный признак работы КПК.

Изменение собственных средств КПК «Фонд ипотечного кредитования» можно отслеживать с помощью ежемесячных отчётов, которые публикуются в чате продукта.

Что в итоге

При оценке финансового состояние КПК наиболее показательными являются капитал кооператива и соотношение выданных займов и величины собственных средств с привлечёнными сбережениями от пайщиков.